|
Стр. 1
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ
ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС И ВНЕШНИЙ ДОЛГ РОССИИ
В ЯНВАРЕ - СЕНТЯБРЕ 2001 ГОДА
I. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС В ЯНВАРЕ - СЕНТЯБРЕ 2001 ГОДА
СЧЕТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ
Активное сальдо по счету текущих операций составило 28,6 млрд.
долларов США, что на 4,8 млрд. долларов меньше, чем за
соответствующий период 2000 года (33,4 млрд. долларов). Вся
указанная величина сложилась в результате взаимоотношений со
странами дальнего зарубежья. Сальдо текущих операций со странами
СНГ было практически нулевым. При этом общий оборот операций
возрос.
СООТНОШЕНИЕ БАЗОВЫХ ПАРАМЕТРОВ СЧЕТА
ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ В ПЛАТЕЖНЫХ БАЛАНСАХ РОССИИ
ЗА ЯНВАРЬ - СЕНТЯБРЬ 1996 - 2001 ГГ. <*>
--------------------------------
<*> Диаграмма не приводится.
Внешнеторговый оборот достиг 116,1 млрд. долларов и вырос на
8%. Стоимость экспорта увеличилась на 3%, импорта - на 20%, что
обусловило сокращение положительного сальдо торгового баланса.
Расширение масштабов международной торговли, несмотря на
ухудшение мировой экономической конъюнктуры, обеспечивалось
дальнейшим ростом внутреннего спроса и взвешенной курсовой
политикой.
Увеличение стоимости экспорта и импорта продукции достигалось
исключительно за счет наращивания физических объемов, в то время
как уровни контрактных цен были ниже аналогичных показателей
базового периода. При этом снижение импортных цен по сравнению с
экспортными было большим, что позволяет говорить о сохраняющейся
тенденции к улучшению условий торговли для нашей страны.
ИЗМЕНЕНИЕ ЭКСПОРТА И ИМПОРТА ТОВАРОВ В ЯНВАРЕ - СЕНТЯБРЕ
2001 ГОДА ПО СРАВНЕНИЮ С ЯНВАРЕМ - СЕНТЯБРЕМ 2000 Г.
(млрд. долларов США)
----------------------T--------------T---------------------------¬
¦ ¦ Прирост (+), ¦ В том числе за счет ¦
¦ ¦снижение (-) -¦ изменения ¦
¦ ¦ всего +------------------T--------+
¦ ¦ ¦физических объемов¦ цен ¦
+---------------------+--------------+------------------+--------+
¦Экспорт товаров ¦ +2,1 ¦ +2,3 ¦ -0,2 ¦
+---------------------+--------------+------------------+--------+
¦Импорт товаров ¦ +6,4 ¦ +9,7 ¦ -3,3 ¦
+---------------------+--------------+------------------+--------+
¦Внешнеторговый оборот¦ +8,5 ¦ +12,0 ¦ -3,5 ¦
+---------------------+--------------+------------------+--------+
¦Сальдо торгового ¦ -4,2 ¦ -7,3 ¦ +3,1 ¦
¦баланса ¦ ¦ ¦ ¦
L---------------------+--------------+------------------+---------
Экспорт товаров составил 78,2 млрд. долларов, в том числе в
страны дальнего зарубежья - 66,9 млрд. долларов, в страны СНГ -
11,3 млрд. долларов. Стоимость товаров, экспортированных в страны
дальнего зарубежья, выросла в целом за период на 2%, в страны СНГ
- на 10%.
Вместе с тем позитивная динамика экспорта в сравнении с
соответствующими кварталами 2000 года имела место только в I
полугодии. Стоимость продукции, вывезенной за рубеж в III
квартале, сократилась по сравнению с тем же кварталом 2000 года на
0,8 млрд. долларов, или на 3%.
Решающее влияние на формирование внешних поставок, как и в
предшествующем году, оказывали основные топливно - энергетические
товары, доля которых в стоимости официального экспорта составила
53%, что на 1 процентный пункт больше, чем в базисный период.
Экспорт этой продукции вырос на 2,1 млрд. долларов. Заметно (на
1,6 млрд. долларов) увеличился вывоз машин, оборудования и
механизмов, а также продукции лесного (на 0,3 млрд. долларов) и
химического (на 0,2 млрд. долларов) комплексов. Наряду с этим на
1,7 млрд. долларов сократились экспортные поставки черных и
цветных металлов и изделий из них.
В отличие от 2000 года, когда внешнеэкономическая конъюнктура
обусловила одновременно повышение количественного спроса на
основные товары российского экспорта и стремительный рост
контрактных цен на них, в отчетный период 2001 года складывалась
тенденция к постепенному снижению цен при весьма умеренных
приростах физических объемов поставок.
Сводный индекс контрактных экспортных цен составил 99,5%, в
том числе в июле - сентябре - 93,3%. Цены на нефть и продукты ее
переработки снизились на 7%, а в III квартале - на 13,5%.
В последнем квартале отчетного периода исчерпал себя временной
лаг, традиционно разделяющий начала изменения тенденций в динамике
цен на нефть и природный газ. Последние, увеличившись в I
полугодии на 33%, в июле - сентябре уже не достигали уровня
соответствующего квартала 2000 года.
Ниже, чем годом ранее, были цены поставляемых за рубеж
продукции цветной и черной металлургии (на 8%), химических товаров
(на 3%), изделий легкой промышленности, включая сырье для их
производства (на 4%).
Существенно (с 11 до 3%) сократился прирост физических объемов
экспорта. Это было связано со снижением темпов роста ВВП в ряде
стран дальнего зарубежья, неослабевающими ограничениями с их
стороны на поставки из России продукции черной металлургии и
химической промышленности. В результате прирост экспорта в дальнее
зарубежье в физической массе не превысил 3%. Вместе с тем страны
СНГ, экономика которых динамично развивалась, увеличили объемы
закупок товаров на 7%.
Последнее обстоятельство обусловило увеличение с 13 до 14%
доли государств СНГ в объеме российского экспорта.
Наиболее крупными потребителями российских товаров были
Германия (9% экспорта России), Италия (8%), Украина, Китай и
Белоруссия (по 5%).
Импортировано товаров на 37,9 млрд. долларов, в том числе из
стран дальнего зарубежья - на 27,9 млрд. долларов, из стран СНГ -
на 9,9 млрд. долларов. Рост стоимости импорта продукции из
дальнего зарубежья составил 27%, из стран СНГ - 5%.
Определяющим фактором расширения поставок из-за рубежа, как и
в базисный период, явилось увеличение физических объемов ввоза,
составившее 32%, в том числе из стран дальнего зарубежья - 46%, из
стран СНГ - 7%.
Динамика этого показателя, в свою очередь, отразила возросший
спрос на импорт вследствие увеличения доходов экономики (рост ВВП
составил 5%, реальных располагаемых денежных доходов населения -
6%), а также относительного снижения цен на товары, поступившие
извне. Последнее обстоятельство, очевидно более значимое, было
обусловлено реальным укреплением рубля (свыше 19% за январь -
сентябрь 2001 года по отношению к соответствующему периоду
прошлого года) и снижением среднего уровня контрактных цен на 7%
(контрактные цены на продукцию, ввезенную из стран дальнего
зарубежья, снизились на 9%, из стран СНГ - на 3%), а также
унификацией импортных таможенных пошлин, приведшей к некоторому
уменьшению налоговой составляющей в цене конечного потребления
ввозных товаров.
Высокие темпы прироста физических объемов поступления
продукции из стран дальнего зарубежья наблюдались в течение всего
рассматриваемого периода, тогда как в динамике импорта из стран
СНГ обнаружилась существенная нерегулярность: в I полугодии было
ввезено товаров на 18% больше, чем за аналогичный период 2000
года, в июле - сентябре сокращение импорта составило почти 15%.
Последнее было связано с техническими проблемами, обусловленными
переходом в торговле со странами СНГ на общемировую практику
взимания НДС по стране назначения.
В товарной структуре импорта несколько увеличилась доля машин,
оборудования и транспортных средств (с 31 до 32,3%). Удельный вес
двух других наиболее весомых составляющих - продовольственных
товаров, включая сырье для их производства (22%), и продуктов
химической промышленности (18%) - остался на уровне базисного
периода.
В географическом распределении поступлений по импорту
зарегистрировано увеличение доли товаров, ввезенных из стран
дальнего зарубежья, с 70 до 74% при соответствующем снижении
удельного веса продукции из стран СНГ - с 30 до 26%.
Наиболее крупными поставщиками товаров в Россию были Германия
(13%), Украина и Белоруссия (по 10%), США (8%) и Казахстан (5%).
Баланс услуг сведен с отрицательным сальдо -7,8 млрд.
долларов, его абсолютная величина выросла на 34%. Экспорт
увеличился на 7%, импорт - на 19%.
Определяющими для данной категории международных операций
являлись составляющие, учитываемые в платежном балансе по статьям
"Транспорт" и "Поездки", на долю которых приходилось почти три
четверти оборота внешних услуг.
Экспорт услуг транспорта возрос на 22% и был обеспечен
увеличением стоимости перевозок всеми его видами. Наиболее высокие
темпы роста наблюдались по трубопроводному, железнодорожному и
автомобильному транспорту. Удельный вес транспортных услуг в
объеме экспорта вырос с 34 до 39%.
Предоставленные иностранцам услуги, связанные с туризмом,
частными и деловыми поездками, оценивались в 2,9 млрд. долларов,
что на 3% меньше соответствующего показателя базисного периода.
Снижение стоимости экспорта объясняется существенными структурными
изменениями в составе въехавших: доля граждан стран дальнего
зарубежья, чьи затраты на посещение России наиболее высоки,
уменьшилась на 3 процентных пункта. Кроме того, в распределении по
целям поездок наибольший прирост зафиксирован по транзитным
перемещениям при сокращении количества продолжительных частных
визитов и собственно туристических поездок. Последний показатель
снизился на 16,5%.
Дальнейший рост импорта услуг, составивший, как отмечалось,
19%, был обусловлен главным образом существенным расширением
внутреннего платежеспособного спроса.
Расходы резидентов на поездки за рубеж возросли по сравнению с
сопоставимым периодом на 17% и составили 9,2 млрд. долларов.
Наиболее значимым фактором был существенный рост числа поездок в
страны дальнего зарубежья с деловыми и частными визитами. В то же
время количество выездов в эти страны туристов было на 1,7% меньше
уровня базисного периода.
Импорт транспортных услуг увеличился на 27%, в том числе из
стран дальнего зарубежья - на 33%, из стран СНГ - на 10%.
Баланс оплаты труда сформировался с положительным сальдо 0,1
млрд. долларов против 0,2 млрд. долларов годом ранее. Оплата
иностранного наемного труда оценивалась в 0,4 млрд. долларов и
почти в 2,7 раза превысила уровень января - сентября 2000 года.
Численность нерезидентов, привлеченных в отечественную экономику,
выросла в два раза, средний уровень оплаты труда в долларовом
эквиваленте повысился на 32%.
Доходы россиян, трудоустроенных за рубежом, составили 0,6 млн.
долларов и увеличились на 58%, что было обусловлено дальнейшим
ростом трудовой эмиграции.
Отрицательное сальдо баланса доходов от инвестиций составило
-4,1 млрд. долларов против -5,7 млрд. долларов в сопоставимый
период.
Ожидаемые к получению доходы оценивались в 4,3 млрд. долларов,
что на 21% выше уровня января - сентября 2000 года. Указанный
прирост был связан с предшествующими операциями банковского
сектора по размещению средств за рубежом.
Сумма доходов, подлежащих выплате, составила 8,4 млрд.
долларов и снизилась на 9%.
Основная нагрузка по текущему обслуживанию долговых
обязательств приходилась на сектор государственного управления.
При этом размер выплачиваемых доходов по привлеченным портфельным
инвестициям уменьшился на 27%, а по обслуживанию кредитов - на 3%.
Доходы к выплате банковского сектора сократились на 15%, по
сектору нефинансовых предприятий они возросли на 9%, в том числе
за использование ссудного капитала они уменьшились на 12%.
Примечательно, что свыше половины средств, выплачиваемых указанным
сектором, представляли собой доходы нерезидентов от прямых
инвестиций.
По текущим трансфертам зафиксировано отрицательное сальдо -25
млн. долларов. В сравниваемый период его величина, будучи
положительной, составляла 0,1 млрд. долларов. Размер полученных
средств увеличился на 24%, а выплаченных - почти на 57%.
СЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С КАПИТАЛОМ И ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ
Счет операций с капиталом
Сальдо капитальных трансфертов зафиксировано отрицательным в
размере -10,3 млрд. долларов, что стало итогом нерегулярной
операции по безвозмездному списанию (прощению) части внешней
задолженности беднейших стран мира перед Россией по активам
бывшего СССР в рамках Парижского клуба кредиторов на сумму 9,9
млрд. долларов. Указанная сумма - накопительный итог длительного
переговорного процесса, нашедшего окончательное учетно -
статистическое оформление в III квартале 2001 года.
Дефицит по трансфертам мигрантов, традиционно составляющих
основу счета операций с капиталом платежного баланса России, по
сравнению с январем - сентябрем 2000 года возрос с -0,1 до -0,4
млрд. долларов. Последнее было обусловлено прежде всего изменением
количественных параметров миграционных потоков: число въезжающих
на постоянное место жительства в Россию сократилось на 51%, а
количество эмигрантов - лишь на 16%.
В результате стоимость вывезенного эмигрантами имущества и
финансовых активов (в основном в страны дальнего зарубежья),
оцениваемая в 0,7 млрд. долларов, превысила соответствующий
показатель для въехавших в Россию (главным образом из стран СНГ),
который составил 0,3 млрд. долларов.
Финансовый счет
Отрицательное сальдо финансового счета в аналитическом
представлении составило -12,3 млрд. долларов по сравнению с -14,4
млрд. долларов в соответствующем периоде 2000 года <*>.
--------------------------------
<*> Без учета частичного списания обязательств по долгу
Лондонскому клубу кредиторов в 2000 году, а также без учета
списания Россией долга беднейшим странам в рамках Парижского клуба
кредиторов в 2001 году.
Баланс операций между резидентами и нерезидентами с
финансовыми активами и обязательствами характеризовался небольшими
объемами поступления новых инвестиций из-за рубежа, напряженным
графиком погашения внешних долгов Правительства Российской
Федерации и нефинансовых предприятий, а также снижением
показателей оттока из страны капитала частного сектора.
Иностранные обязательства сократились на 0,5 млрд. долларов (в
базисном периоде они уменьшились на 0,7 млрд. долларов), отражая
продолжающееся уменьшение внешней задолженности экономики.
Основной формой поступления иностранного капитала оставались
прямые инвестиции, являющиеся наиболее приемлемым инструментом с
точки зрения устойчивости платежного баланса и перспектив
экономического роста. Обязательства, связанные с другими
категориями внешних инвестиций, суммарно уменьшились на 2,5 млрд.
долларов (2,4 млрд. долларов).
СТРУКТУРА ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
(ЧИСТОГО ПРИРОСТА ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПЕРЕД НЕРЕЗИДЕНТАМИ)
В РОССИЙСКУЮ ФЕДЕРАЦИЮ В ЯНВАРЕ - СЕНТЯБРЕ
1996 - 2001 ГГ.
(млрд. долларов США)
------------T--------T--------T--------T--------T--------T--------¬
¦ Вид ¦Январь -¦Январь -¦Январь -¦Январь -¦Январь -¦Январь -¦
¦инвестиций ¦сентябрь¦сентябрь¦сентябрь¦сентябрь¦сентябрь¦сентябрь¦
¦ ¦1996 г. ¦1997 г. ¦1998 г. ¦1999 г. ¦2000 г. ¦2001 г. ¦
¦ ¦ ¦ <*> ¦ ¦ ¦ <**> ¦ ¦
+-----------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
¦Прямые ¦ 1,5 ¦ 3,4 ¦ 1,5 ¦ 2,0 ¦ 1,7 ¦ 2,0 ¦
+-----------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
¦Портфельные¦ 2,6 ¦ 16,3 ¦ 9,3 ¦ -0,6 ¦ 1,5 ¦ -0,6 ¦
+-----------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
¦Прочие ¦ 12,9 ¦ 6,7 ¦ 10,7 ¦ 0,1 ¦ -3,9 ¦ -1,9 ¦
+-----------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
¦Всего ¦ 17,0 ¦ 26,5 ¦ 21,5 ¦ 1,5 ¦ -0,7 ¦ -0,5 ¦
L-----------+--------+--------+--------+--------+--------+---------
--------------------------------
<*> Исключая взаимозачет между Россией и Польшей.
<**> Без учета частичного списания обязательств по долгу перед
Лондонским клубом кредиторов.
Примечание. Знак "-" означает уменьшение иностранных
обязательств резидентов.
Иностранные обязательства сектора государственного управления,
включающего федеральные и местные органы управления, сократились
на 5,3 млрд. долларов (в январе - сентябре 2000 года - на 2 млрд.
долларов).
Уменьшение обязательств по федеральным долговым ценным бумагам
в результате осуществления главным образом купонных платежей и
операций на вторичном рынке было частично компенсировано
реинвестированием начисленных по ним процентов.
По ссудам и займам фактически выплачено 7,9 млрд. долларов
(4,3 млрд. долларов - основной долг и 3,6 млрд. долларов -
проценты) из подлежавших погашению по графику 8,5 млрд. долларов
(4,4 млрд. долларов - основной долг и 4,1 млрд. долларов -
проценты) и просроченной ранее задолженности (погашено 0,2 млрд.
долларов).
Новое привлечение в форме указанных инструментов составило 0,3
млрд. долларов, что почти в четыре раза меньше соответствующего
показателя базисного периода. Большая часть заимствований
осуществлена в рамках уже действовавших связанных кредитных линий
МБРР и ЕБРР.
Общий объем платежей по собственно российскому долгу составил
6,1 млрд. долларов. Из них на выплаты по задолженности
федерального правительства, которая обслуживается своевременно и в
полном объеме, пришлись 5,4 млрд. долларов. По кредитам
международных финансовых организаций было выплачено 1,7 млрд.
долларов (1,0 млрд. долларов - основной долг и 0,7 млрд. долларов
- проценты). Произведена последняя выплата по резервному кредиту
МВФ, привлеченному Правительством Российской Федерации в 1995 -
1996 годах, и, кроме того, Банк России с целью сглаживания пика
платежей, приходящихся на 2002 - 2003 годы, приступил к досрочному
погашению задолженности перед МВФ по механизму компенсационного и
чрезвычайного финансирования (выплачено 0,7 млрд. долларов).
Местные органы управления свои обязательства перед
нерезидентами выполняли своевременно: по эмитированным еще до
финансового кризиса 1998 года ценным бумагам было выплачено 0,4
млрд. долларов.
ДВИЖЕНИЕ ЗАДОЛЖЕННОСТИ РОССИИ ПЕРЕД МЕЖДУНАРОДНЫМИ
ФИНАНСОВЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ В ЯНВАРЕ - СЕНТЯБРЕ 2001 Г.
(млрд. долларов США)
---------------------T----------T-------T-------T-----T----------¬
¦ Механизм ¦Задолжен- ¦Исполь-¦Пога- ¦Кур- ¦Задолжен- ¦
¦ кредитования ¦ность на ¦зовано ¦шено в ¦совая¦ность на ¦
¦ ¦01.01.2001¦в от- ¦отчет- ¦пере-¦01.10.2001¦
¦ ¦ ¦четном ¦ном ¦оцен-¦ ¦
¦ ¦ ¦периоде¦периоде¦ка ¦ ¦
+--------------------+----------+-------+-------+-----+----------+
¦Кредиты МФО ¦ 18,6 ¦ 0,2 ¦ 1,7 ¦-0,1 ¦ 17,0 ¦
+--------------------+----------+-------+-------+-----+----------+
¦ Кредиты МВФ ¦ 11,6 ¦ 0 ¦ 1,5 ¦-0,1 ¦ 10,0 ¦
+--------------------+----------+-------+-------+-----+----------+
¦ Кредит системной ¦ 1,5 ¦ 0 ¦ 0,3 ¦-0,0 ¦ 1,2 ¦
¦ трансформации, ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ 1993 - 1994 гг. ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--------------------+----------+-------+-------+-----+----------+
¦ Резервный кредит, ¦ 0,1 ¦ 0 ¦ 0,1 ¦-0,0 ¦ 0,0 ¦
¦ 1995 - 1996 гг. ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--------------------+----------+-------+-------+-----+----------+
¦ Расширенное креди-¦ 6,5 ¦ 0 ¦ 0,3 ¦-0,1 ¦ 6,2 ¦
¦ тование, 1996 - ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ 1998 гг. ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--------------------+----------+-------+-------+-----+----------+
¦ Компенсационное и ¦ 2,8 ¦ 0 ¦ 0,7 ¦-0,0 ¦ 2,1 ¦
¦ чрезвычайное ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ финансирование, ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ 1998 г. <*> ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--------------------+----------+-------+-------+-----+----------+
¦ Резервный кредит, ¦ 0,6 ¦ 0 ¦ 0 ¦-0,0 ¦ 0,6 ¦
¦ 1999 г. ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--------------------+----------+-------+-------+-----+----------+
¦ Кредиты МБРР ¦ 6,8 ¦ 0,2 ¦ 0,2 ¦-0,0 ¦ 6,8 ¦
+--------------------+----------+-------+-------+-----+----------+
¦ Кредиты ЕБРР ¦ 0,2 ¦ 0,0 ¦ 0,0 ¦ 0,0 ¦ 0,2 ¦
L--------------------+----------+-------+-------+-----+-----------
--------------------------------
<*> Задолженность Банка России.
Фактическая нагрузка на экономику по погашению и обслуживанию
государственного внешнего долга по сравнению с базисным периодом
несколько возросла: коэффициент обслуживания внешнего долга
(отношение объема долговых платежей к экспорту товаров и услуг)
увеличился с 11 до 12%, что связано главным образом с заметным
сокращением экспорта в III квартале 2001 года. В то же время в
силу устойчивой динамики бюджетных поступлений внешнедолговая
нагрузка на бюджет, напротив, уменьшилась: соотношение фактических
платежей по внешнему долгу и доходов консолидированного бюджета
снизилось с 18 до 16%.
Незначительная часть выплат по задолженности бывшего СССР
(менее 40 млн. долларов) была перенесена на более отдаленный
период. Просрочены платежи на сумму 0,9 млрд. долларов (по долгу,
не подпадающему под условия соглашения с Парижским клубом
кредиторов).
Внешние обязательства банковского сектора выросли на 3,6 млрд.
долларов (0,5 млрд. долларов).
Валютная структура иностранной задолженности банков
характеризовалась преобладанием обязательств, номинированных в
долларах США (71%). Пассивы, выраженные в российских рублях,
составили 24% общей суммы долга; в евро и валютах стран, входящих
в Европейский валютный союз, - 5%.
Выполнение долговых обязательств перед нерезидентами
осуществлялось своевременно, увеличения просроченной задолженности
зафиксировано не было.
По состоянию на 1 октября 2001 года иностранные пассивы
банковской системы оценивались в 13,8 млрд. долларов (в том числе
краткосрочные - 10,6 млрд. долларов, или 77%).
Поступление внешних ресурсов в сектор нефинансовых предприятий
также заметно интенсифицировалось: прирост обязательств перед
нерезидентами составил 1,8 млрд. долларов против 0,8 млрд.
долларов в базисный период.
Нетто - приток прямых иностранных инвестиций вырос более чем
на 30% (с 1,5 до 2,0 млрд. долларов). Наиболее весомыми были
вложения резидентов США (27%), Нидерландов (17%), Кипра (11%) и
Германии (10%). Основными объектами инвестирования стали
предприятия трубопроводного транспорта, торговли, топливной и
пищевой промышленности.
Увеличение иностранных активов резидентов (без официальных
валютных резервов) составило 11,8 млрд. долларов <*>, что ниже
уровня января - сентября 2000 года (13,7 млрд. долларов).
--------------------------------
<*> Без учета списания Россией долга беднейшим странам в
рамках Парижского клуба кредиторов в 2001 году.
СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ <*>
РЕЗИДЕНТОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
В ИНОСТРАННЫЕ АКТИВЫ (КРОМЕ РЕЗЕРВНЫХ АКТИВОВ)
В ЯНВАРЕ - СЕНТЯБРЕ 2001 ГОДА
(млрд. долларов США)
------------T--------T--------T--------T--------T--------T--------¬
¦ Вид ¦Январь -¦Январь -¦Январь -¦Январь -¦Январь -¦Январь -¦
¦инвестиций ¦сентябрь¦сентябрь¦сентябрь¦сентябрь¦сентябрь¦сентябрь¦
¦ ¦1996 г. ¦1997 г. ¦1998 г. ¦1999 г. ¦2000 г. ¦2001 г. ¦
¦ ¦ ¦ <**> ¦ ¦ ¦ ¦ <***> ¦
+-----------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
¦Прямые ¦ 0,7 ¦ 2,4 ¦ 0,9 ¦ 1,5 ¦ 2,1 ¦ 2,4 ¦
+-----------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
¦Портфельные¦ -0,1 ¦ 0,2 ¦ 0,3 ¦ -0,1 ¦ 0,2 ¦ -0,4 ¦
+-----------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
¦Прочие ¦ 19,0 ¦ 15,0 ¦ 9,3 ¦ 11,5 ¦ 11,4 ¦ 9,8 ¦
+-----------+--------+--------+--------+--------+--------+--------+
¦Всего ¦ 19,7 ¦ 17,6 ¦ 10,5 ¦ 12,9 ¦ 13,7 ¦ 11,8 ¦
L-----------+--------+--------+--------+--------+--------+---------
--------------------------------
<*> Нетто - прирост иностранных активов резидентов.
<**> Исключая взаимозачет между Россией и Польшей.
<**> Без учета списания Россией долга беднейшим странам в
рамках Парижского клуба кредиторов.
Примечание. Знак "-" означает уменьшение иностранных активов
резидентов.
В общей структуре вывоза капитала заметно возросла доля
инвестиций банковского сектора: с 23 до 35%.
Прирост зарубежных активов сектора государственного управления
(1,7 млрд. долларов) происходил, как и в январе - сентябре 2000
года, за счет накопления требований по необслуживаемым кредитам,
которые были предоставлены иностранным правительствам бывшим СССР.
Увеличение иностранных активов банковского сектора составило
4,1 млрд. долларов <*> и более чем на четверть превысило
аналогичный показатель предыдущего года (3,2 млрд. долларов), а
также итоговый показатель 2000 года (3,5 млрд. долларов).
--------------------------------
<*> Без учета резервных активов Банка России.
Накопление требований к нерезидентам происходило в наиболее
ликвидной форме: за счет роста остатков на текущих счетах,
депозитов до востребования и краткосрочных депозитов (доля
краткосрочных финансовых инструментов в банковских активах по
сравнению с началом года выросла с 82 до 85%).
По состоянию на 1 октября 2001 года иностранные активы
банковского сектора (за вычетом официальных резервов) достигли
23,0 млрд. долларов. Их валютная структура имеет следующий вид:
79% - в долларах США; 7% - в российских рублях; 6% - в евро и
валютах стран, входящих в Европейский валютный союз.
Показатель чистой международной инвестиционной позиции
банковской системы (разница между иностранными активами, за
вычетом резервных активов, и иностранными пассивами, за вычетом
кредитов МВФ) увеличился за отчетный период с 8,9 до 9,2 млрд.
долларов.
Общий прирост иностранных активов нефинансовых предприятий и
домашних хозяйств оказался менее значительным, чем годом ранее
(6,0 против 9,0 млрд. долларов). Замедление темпов их наращивания
произошло в том числе в результате погашения нерезидентами
экспортных кредитов, предоставленных им российскими партнерами в
конце 2000 года.
Зафиксирован некоторый рост показателей, непосредственно
характеризующих нелегальный вывоз капитала (непоступление
экспортной выручки, а также товаров и услуг в счет погашения
импортных авансов), - с 4,4 до 4,8 млрд. долларов. Вместе с тем в
относительном выражении (по отношению к внешнеторговому обороту)
данный показатель остался на уровне января - сентября 2000 года
(около 4%).
Результатом операций резидентов с наличной иностранной валютой
стал отток наличной СКВ из небанковского сектора. По оценке Банка
России, снижение составило 0,8 млрд. долларов (0,7 млрд.
долларов). При этом такой относительный показатель, как доля
расходов на покупку иностранной валюты в структуре использования
денежных доходов, уменьшился до 6% (6,7%).
Сохраняющийся значительный профицит баланса текущих операций
обеспечил на внутреннем рынке устойчивое превышение предложения
иностранной валюты над спросом. Банк России, препятствуя
чрезмерному укреплению рубля, способному ухудшить внешнюю
конкурентоспособность российской экономики, осуществлял
интервенции, скупая избыточное предложение валюты. В результате
валютные резервы Российской Федерации возросли на 9,6 млрд.
долларов (по итогам января - сентября 2000 года их прирост
составил 13,3 млрд. долларов) и на 1 октября 2001 года достигли
38,0 млрд. долларов.
Показатели, характеризующие достаточность золотовалютных
резервов страны, значительно улучшились. Накопленного их объема
хватило бы для финансирования импорта товаров и услуг в течение
6,4 месяца (на 1 октября 2000 года аналогичный показатель был
равен лишь 5 месяцам). Коэффициент покрытия золотовалютными
резервами широкой денежной базы вырос почти на четверть: с 1,06 до
1,36.
II. ВНЕШНИЙ ДОЛГ РОССИИ В ЯНВАРЕ - СЕНТЯБРЕ 2001 ГОДА
Внешний долг резидентов уменьшился со 161,4 до 156,5 млрд.
долларов (на 4,9 млрд. долларов).
В результате операций, включаемых в платежный баланс (новое
привлечение, фактическое погашение основного долга, операции на
вторичном рынке, изменение задолженности по невыплаченным
процентам), он сократился на 1,1 млрд. долларов, а вследствие
прочих изменений (в основном валютной переоценки, связанной с
динамикой мировых валют по отношению к доллару США) - на 3,8 млрд.
долларов.
По состоянию на 1 октября 2001 года основную долю внешнего
долга России (76%) составляли обязательства сектора
государственного управления - 119,3 млрд. долларов: задолженность
Правительства Российской Федерации равнялась 118,9 млрд. долларов,
местных органов управления - 0,5 млрд. долларов.
В структуре иностранных обязательств Правительства большая
часть (55%) приходилась на задолженность, принятую на себя Россией
в качестве правопреемницы бывшего СССР: Парижскому клубу
кредиторов (37,1 млрд. долларов, или 57%), бывшим социалистическим
странам (14,2 млрд. долларов, или 22%), задолженность по ОВГВЗ в
части III, IV и V траншей (1,4 млрд. долларов, или 2%), а также
прочую задолженность (12,3 млрд. долларов, или 19%), включающую, в
частности, долги странам - не членам Парижского клуба, МИБ, МБЭС,
коммерческую задолженность.
Структура внешнего долга, принятого на себя Россией
в качестве правопреемницы бывшего СССР
(по состоянию на 1 октября 2001 года) <*>
--------------------------------
<*> Рисунок не приводится.
Новый российский долг оценивался на конец отчетного периода в
53,9 млрд. долларов. Основная его доля приходилась на валютные
ценные бумаги (28,2 млрд. долларов, или 52%), включая облигации,
выпущенные для реструктуризации задолженности перед Лондонским
клубом кредиторов, и кредиты международных финансовых организаций
(14,9 млрд. долларов, или 28%). Задолженность по
межправительственным кредитам равнялась 6,9 млрд. долларов (13%),
рублевые обязательства перед нерезидентами в форме ГКО - ОФЗ
составили 0,8 млрд. долларов (1%).
Структура нового федерального
государственного внешнего долга России
(по состоянию на 1 октября 2001 года) <*>
--------------------------------
<*> Рисунок не приводится.
Внешний долг местных органов управления состоял из
еврооблигаций (на 1 октября 2001 года - 0,2 млрд. долларов) и
кредитов иностранных банков (0,3 млрд. долларов).
В результате досрочного погашения в III квартале 2001 года
части задолженности Банка России перед МВФ она сократилась на 0,7
млрд. долларов (до 2,1 млрд. долларов).
Внешний долг банковской системы вырос на 3,5 млрд. долларов и
оценивался в 12,8 млрд. долларов.
Иностранные долговые обязательства нефинансовых предприятий
увеличились незначительно (на 0,5 млрд. долларов) и составили на
конец отчетного периода 22,3 млрд. долларов. Рост внешнего долга
данного сектора происходил исключительно за счет кредитов,
привлеченных предприятиями - резидентами от их прямых иностранных
инвесторов, по другим компонентам было зафиксировано уменьшение
задолженности.
Заместитель Председателя
Банка России
О.В.МОЖАЙСКОВ
Приложение 1
ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ
2001 ГОДА (АНАЛИТИЧЕСКОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ)
(млн. долларов США)
--------------------------------T------T------T------T------T--------------¬
¦ ¦I ¦II ¦III ¦9 ме- ¦ Справочно: ¦
¦ ¦квар- ¦квар- ¦квар- ¦сяцев +-------T------+
¦ ¦тал ¦тал ¦тал ¦2001 ¦ 9 ¦ 2000 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦г. ¦месяцев¦ год ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦2000 г.¦ ¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦СЧЕТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ ¦ 11530¦ 9450¦ 7577¦ 28557¦ 33381¦ 46291¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Торговый баланс ¦ 14401¦ 13190¦ 12788¦ 40379¦ 44615¦ 60703¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Экспорт ¦ 25480¦ 26823¦ 25940¦ 78242¦ 76101¦105565¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ сырая нефть ¦ 5850¦ 6757¦ 6735¦ 19342¦ 18594¦ 25272¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ нефтепродукты ¦ 2561¦ 2737¦ 2858¦ 8156¦ 8369¦ 10919¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ природный газ ¦ 5456¦ 4081¦ 3731¦ 13268¦ 11742¦ 16644¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ прочие ¦ 11613¦ 13249¦ 12615¦ 37476¦ 37395¦ 52730¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Импорт ¦-11079¦-13632¦-13152¦-37863¦ -31486¦-44862¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Баланс услуг ¦ -2143¦ -2662¦ -3027¦ -7832¦ -5835¦ -7745¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Экспорт ¦ 1969¦ 2580¦ 3065¦ 7614¦ 7116¦ 9681¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ транспортные услуги ¦ 789¦ 1048¦ 1104¦ 2941¦ 2406¦ 3261¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ поездки ¦ 618¦ 927¦ 1385¦ 2931¦ 3011¦ 3839¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ прочие услуги ¦ 561¦ 604¦ 576¦ 1742¦ 1699¦ 2580¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Импорт ¦ -4111¦ -5242¦ -6092¦-15446¦ -12952¦-17426¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ транспортные услуги ¦ -572¦ -768¦ -817¦ -2157¦ -1695¦ -2330¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ поездки ¦ -2276¦ -3025¦ -3854¦ -9156¦ -7842¦-10224¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ прочие услуги ¦ -1263¦ -1450¦ -1420¦ -4133¦ -3414¦ -4872¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Баланс оплаты труда ¦ 87¦ 52¦ -27¦ 112¦ 182¦ 268¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Баланс инвестиционных доходов ¦ -809¦ -1211¦ -2057¦ -4076¦ -5694¦ -7004¦
¦ (проценты, дивиденды) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Доходы к получению ¦ 2566¦ 868¦ 905¦ 4339¦ 3593¦ 4253¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Доходы к выплате ¦ -3374¦ -2079¦ -2962¦ -8415¦ -9287¦-11257¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Федеральные органы управления¦ -770¦ -936¦ -2107¦ -3812¦ -4964¦ -6134¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Доходы к получению ¦ 1887¦ 281¦ 308¦ 2477¦ 2191¦ 2281¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Доходы к выплате ¦ -2657¦ -1217¦ -2415¦ -6289¦ -7156¦ -8415¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Местные органы управления ¦ -27¦ -17¦ -18¦ -62¦ -156¦ -199¦
¦ (доходы к выплате) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Центральный банк (проценты ¦ -39¦ -33¦ -30¦ -102¦ -111¦ -150¦
¦ к выплате по кредитам МВФ) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Банки ¦ 556¦ 467¦ 451¦ 1475¦ 839¦ 1242¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Доходы к получению ¦ 644¦ 563¦ 534¦ 1741¦ 1154¦ 1702¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Доходы к выплате ¦ -87¦ -96¦ -83¦ -266¦ -315¦ -460¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Нефинансовые предприятия ¦ -529¦ -693¦ -352¦ -1574¦ -1301¦ -1763¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Доходы к получению ¦ 35¦ 24¦ 64¦ 122¦ 248¦ 270¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Доходы к выплате ¦ -564¦ -716¦ -416¦ -1696¦ -1550¦ -2033¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Баланс текущих трансфертов ¦ -6¦ 81¦ -100¦ -25¦ 114¦ 69¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦СЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С КАПИТАЛОМ И ¦ -7500¦ -2465¦ -2786¦-12751¦ -14460¦-21040¦
¦ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Счет операций с капиталом ¦ -105¦ -153¦-10031¦-10289¦ 10959¦ 10955¦
¦ (капитальные трансферты) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Финансовый счет (кроме ¦ -7395¦ -2312¦ 7245¦ -2462¦ -25419¦-31995¦
¦ резервных активов) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Обязательства ("+" - рост, ¦ -527¦ 1433¦ -1426¦ -521¦ -11736¦-11381¦
¦ "-" - снижение) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Федеральные органы ¦ -1181¦ -513¦ -2824¦ -4517¦ -12463¦-13937¦
¦ управления ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Портфельные инвестиции ¦ 150¦ 142¦ -1592¦ -1300¦ -9631¦-10334¦
¦ (долговые ценные бумаги) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ выпуск ¦ 71¦ 6¦ 37¦ 114¦ 21425¦ 21457¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ погашение (график) ¦ -564¦ -537¦ -759¦ -1859¦ -32431¦-32921¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ корпусов ¦ -23¦ 0¦ -105¦ -128¦ -30200¦-30294¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ купонов ¦ -541¦ -537¦ -654¦ -1731¦ -2231¦ -2627¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ реинвестирование доходов ¦ 732¦ 735¦ 746¦ 2213¦ 2993¦ 3757¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ вторичный рынок ¦ -89¦ -63¦ -1616¦ -1768¦ -1618¦ -2626¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Ссуды и займы ¦ -1754¦ -654¦ -1446¦ -3854¦ -1142¦ -2004¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ использование ¦ 86¦ 77¦ 99¦ 263¦ 1041¦ 1144¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ погашение (график) ¦ -1854¦ -731¦ -1567¦ -4152¦ -5433¦ -6528¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ реструктуризация ¦ 14¦ 0¦ 22¦ 36¦ 3250¦ 3380¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Просроченная задолженность ¦ 421¦ -3¦ 215¦ 634¦ -1727¦ -1638¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ накопление ¦ 472¦ 157¦ 310¦ 940¦ 1758¦ 1900¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ погашение / ¦ -51¦ -160¦ -94¦ -306¦ -3485¦ -3538¦
¦ реструктуризация ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Прочие обязательства ¦ 2¦ 1¦ -1¦ 2¦ 36¦ 39¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Местные органы управления ¦ -165¦ -465¦ -106¦ -736¦ -505¦ -784¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Центральный банк (в части ¦ 0¦ 0¦ -698¦ -698¦ 0¦ 0¦
¦ операций с кредитами МВФ) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Банки ¦ 638¦ 1739¦ 1227¦ 3604¦ 479¦ 1492¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Прямые инвестиции ¦ 62¦ -64¦ -5¦ -7¦ 144¦ 239¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Ссуды и депозиты ¦ 851¦ 1720¦ 455¦ 3026¦ -237¦ 330¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Прочие обязательства ¦ -275¦ 83¦ 777¦ 585¦ 571¦ 923¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Нефинансовые предприятия ¦ 180¦ 672¦ 976¦ 1827¦ 753¦ 1848¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Прямые инвестиции ¦ 485¦ 705¦ 838¦ 2028¦ 1521¦ 2475¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Портфельные инвестиции ¦ -150¦ 219¦ 201¦ 270¦ 387¦ 308¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Ссуды и займы ¦ -267¦ -230¦ 324¦ -173¦ -1155¦ -935¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Прочие обязательства ¦ 112¦ -22¦ -387¦ -297¦ 0¦ 0¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Активы, кроме резервных ¦ -6868¦ -3744¦ 8671¦ -1941¦ -13683¦-20614¦
¦ ("+" - снижение, "-" - рост) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Федеральные органы ¦ -1866¦ 120¦ 9943¦ 8197¦ -1503¦ -1617¦
¦ управления ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Ссуды и займы ¦ 892¦ 860¦ -1326¦ 426¦ 3754¦ 5806¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Просроченная задолженность ¦ -2709¦ -932¦ 10980¦ 7339¦ -5416¦ -7537¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Прочие активы ¦ -49¦ 191¦ 289¦ 431¦ 159¦ 115¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Банки ¦ -3705¦ -1920¦ 1510¦ -4115¦ -3179¦ -3530¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Прямые инвестиции ¦ 1¦ 8¦ 4¦ 14¦ -232¦ -340¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Ссуды и депозиты ¦ -3653¦ -1960¦ 1741¦ -3872¦ -3547¦ -3609¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Прочие активы ¦ -53¦ 32¦ -236¦ -257¦ 600¦ 419¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Нефинансовые предприятия и ¦ -1297¦ -1944¦ -2781¦ -6023¦ -9001¦-15468¦
¦ домашние хозяйства ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Прямые и портфельные ¦ -842¦ -703¦ -912¦ -2457¦ -2431¦ -3390¦
¦ инвестиции ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Наличная иностранная валюта¦ -737¦ 639¦ 910¦ 812¦ 665¦ -337¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Торговые кредиты и авансы ¦ 1400¦ -886¦ -58¦ 456¦ -1766¦ -4180¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Задолженность по товарным ¦ 190¦ 178¦ -158¦ 210¦ -206¦ -511¦
¦ поставкам на основании ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ межправительственных ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ соглашений ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-------------------------------+------+------+------+------+-------+------+
¦ Непоступившая экспортная ¦ -1623¦ -832¦ -2319¦ -4774¦ -4378¦ -5293¦
¦ выручка и своевременно не ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
|
