ПРАВИТЕЛЬСТВО САНКТ-ПЕТЕРБУРГА
КОМИТЕТ ФИНАНСОВ САНКТ-ПЕТЕРБУРГА
РАСПОРЯЖЕНИЕ
от 23 марта 2006 г. N 40-р
ОБ ИНДИКАТИВНЫХ СТАВКАХ ВНУТРЕННИХ И ВНЕШНИХ ЗАИМСТВОВАНИЙ
САНКТ-ПЕТЕРБУРГА
В соответствии с пунктом 7 Положения о порядке дисконтирования
авансированной арендной платы за объекты нежилого фонда,
арендодателем которых является Санкт-Петербург, утвержденного
распоряжением Комитета финансов Санкт-Петербурга от 21.12.2005 N
213-р, а также в целях определения ставок купонного дохода по
государственным облигациям Санкт-Петербурга и информирования
заинтересованных сторон об индикативных ставках заимствований
Санкт-Петербурга:
1. Утвердить Порядок определения индикативных ставок внутренних
и внешних заимствований Санкт-Петербурга.
2. Контроль за исполнением распоряжения возложить на первого
заместителя председателя Комитета финансов - начальника Управления
государственного долга Батанова Э.В.
Председатель
Комитета финансов
Санкт-Петербурга
А.А.Никонов
УТВЕРЖДЕН
распоряжением
Комитета финансов
Санкт-Петербурга
от 23.03.2006 N 40-р
ПОРЯДОК
ОПРЕДЕЛЕНИЯ ИНДИКАТИВНЫХ СТАВОК ВНУТРЕННИХ И ВНЕШНИХ
ЗАИМСТВОВАНИЙ САНКТ-ПЕТЕРБУРГА
1. Общие положения
1.1. Настоящий Порядок определения индикативных ставок
внутренних и внешних заимствований Санкт-Петербурга (далее -
Порядок) определяет принципы расчета и утверждения индикативных
ставок внутренних и внешних заимствований Санкт-Петербурга (далее
- Индикативные ставки) в целях их дальнейшего использования.
1.2. Индикативные ставки рассчитываются Управлением
государственного долга Комитета финансов (далее - Управление
государственного долга) самостоятельно либо иными организациями в
соответствии с Порядком и утверждаются на заседаниях
Наблюдательного комитета по государственному займу Санкт-
Петербурга, действующего в соответствии с распоряжением Комитета
финансов Администрации Санкт-Петербурга от 06.04.2001 N 34-р
(далее - Наблюдательный комитет).
1.3. Индикативные ставки включают в себя:
1.3.1. Индикативную ставку на срок t доходности к погашению (в
процентах годовых) существующих и/или потенциальных долговых
обязательств Санкт-Петербурга в рублях Российской Федерации (далее -
t
ставка R );
rub
1.3.2. Индикативную ставку на срок t доходности к погашению в
процентах годовых) существующих и/или потенциальных долговых
t
обязательств Санкт-Петербурга в долларах США (далее - ставка R );
usd
1.3.3. Индикативную ставку на срок t доходности к погашению (в
процентах годовых) существующих и/или потенциальных долговых
t
обязательств Санкт-Петербурга в евро (далее - ставка R ).
eur
1.4. Под существующими долговыми обязательствами Санкт-
Петербурга понимаются обязательства Санкт-Петербурга в форме
облигаций, кредитных нот участия (loan participation notes) или
ценных бумаг в иной аналогичной форме, обращающиеся на биржевом
и/или внебиржевом рынке в соответствии с законодательством
Российской Федерации или законодательством страны обращения и
имеющие рыночные котировки.
1.5. Под потенциальными долговыми обязательствами Санкт-
Петербурга понимаются обязательства Санкт-Петербурга, которые бы
возникли в результате выпуска облигаций, кредитных нот участия
(loan participation notes) или ценных бумаг в иной аналогичной
форме в условиях текущей экономической и рыночной конъюнктуры,
кредитных рейтингов Санкт-Петербурга и с учетом других факторов,
влияющих за стоимость заимствований.
t
1.6. Сбор первичных данных и расчет ставки R производится
rub
генеральным агентом по размещению, обращению и погашению
Государственных именных облигаций (далее - ГИО) Санкт-Петербурга
(далее - Генеральный агент) в соответствии с собственной внутренней
методологией, согласованной с Управлением государственного долга, и с
учетом общих принципов, определенных пунктами 2.1-2.7 Порядка.
1.7. В случае невозможности расчета Генеральным агентом ставки
t
R ее расчет производится Управлением государственного долга
rub
самостоятельно в соответствии с пунктом 2 Порядка на основе
официальной информации об итогах торгов ГИО Санкт-Петербурга,
предоставляемой биржей по запросу Управления государственного долга
и/или в согласованном сторонами порядке.
1.8. Сбор первичных данных, их анализ и обработка и расчет
t t
ставок R и R производится Управлением государственного долга в
usd eur
соответствии с пунктом 2 Порядка.
2. Общие принципы расчета и утверждения Индикативных ставок
2.1. Для расчета Индикативных ставок используется информация о
ставках (котировках) доходности ГИО Санкт-Петербурга, облигаций
российских и/или зарубежных эмитентов в иностранной валюте (далее
- Облигации).
2.2. Информация о ставках доходности Облигаций собирается по
возможности не менее чем за пять торговых (рабочих) дней,
предшествующих дате проведения заседания Наблюдательного комитета.
2.3. Если информация о ставках доходности Облигаций за пять
торговых (рабочих) дней не может быть собрана в силу отсутствия
котировок, граница выборки расширяется до тех пор, пока не будет
получена информация за пять торговых (рабочих) дней.
2.4. Облигации должны быть включены в листинг биржи либо
удовлетворять требованиям ликвидности и наличия котировок,
установленным: для ГИО Санкт-Петербурга - документами биржи и/или
федерального органа Российской Федерации по рынку ценных бумаг,
для облигаций российских и/или зарубежных эмитентов в иностранной
валюте - методологией Reuters, описанной в программном продукте
"Reuters Kobra" на странице котировок "LIQUIDCREDIT".
2.5. В выборку не включаются Облигации с несколькими датами
погашения (амортизационные), с переменной ставкой купонного
дохода, с предусмотренным правом эмитента или инвестора на
досрочное погашение (опционное условие).
2.6. Облигации российских и/или зарубежных эмитентов в
иностранной валюте (либо сами эмитенты) должны иметь на момент
расчета кредитный рейтинг в иностранной валюте по методологии
одного из трех рейтинговых агентств: Standard and Poor's, Moody's
Investors или Fitch Ratings, соответствующий наивысшему из текущих
кредитных рейтингов Санкт-Петербурга, присвоенных данными
рейтинговыми агентствами.
2.7. При сборе первичных данных в выборку включаются по
возможности Облигации со сроком до погашения от 180 дней до 15
лет.
2.8. Отобранные Облигации ранжируются в порядке возрастания
срока до погашения.
2.9. Индикативные ставки на стандартные сроки (от 1 года до 10
лет с шагом расчета не менее квартала) определяются на основе
ставок доходности отобранных Облигаций путем аппроксимации
фактических значений ставок доходности по следующей формуле:
t
R = a x ln(t) + b,
где:
t
R - Индикативная ставка;
t - срок до погашения;
a, b - коэффициенты аппроксимации, которые находятся итерационным
методом по условию:
T t t 2
SUM (R - R ) --> min,
t=1 fact
где:
t
R - фактическая ставка доходности Облигаций.
fact
2.10. Если количества отобранных Облигаций недостаточно для
расчета Индикативных ставок на весь диапазон сроков от 1 года до
10 лет, расчет производится для предельно возможного диапазона
сроков.
2.11. Управление государственного долга после расчета
Индикативных ставок представляет результаты расчетов на заседание
Наблюдательного комитета в табличном и графическом виде (графики
кривой доходности в зависимости от срока до погашения).
2.12. Наблюдательный комитет принимает решение об утверждении
представленных Индикативных ставок.
2.13. Наблюдательный комитет имеет право внести уточняющие
корректировки в результаты расчетов Индикативных ставок на
отдельные сроки, закрепив данные корректировки своим решением.
2.14. Управление государственного долга хранит информацию о
рассчитанных Индикативных ставках в течение трех лет.
|
