Законы России
 
Навигация
Популярное в сети
Курсы валют
 

ПРИКАЗ МИНОБРНАУКИ РФ ОТ 30.12.2005 N 326 ОБ УТВЕРЖДЕНИИ НОРМАТИВНЫХ АКТОВ МИНОБРНАУКИ РОССИИ, НАПРАВЛЕННЫХ НА РЕАЛИЗАЦИЮ ПЛАНА МЕРОПРИЯТИЙ МИНОБРНАУКИ РОССИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ БЮДЖЕТНЫХ РАСХОДОВ И КАЧЕСТВА КОНТРОЛЯ ЗА СОБЛЮДЕНИЕМ БЮДЖЕТНОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА В УСТАНОВЛЕННОЙ СФЕРЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА 2005 ГОД

По состоянию на ноябрь 2007 года
Стр. 5
 
   прошлой   деятельности,  отраженной  в  отчетности,  и  на   момент
   анализа,  а  также  оценка  будущего потенциала  организации,  т.е.
   экономическая диагностика хозяйственной деятельности.
       Выделяют три основных этапа финансового анализа:
       1)   определение  конкретной  цели  анализа  и  подхода  к   ее
   реализации;
       2) оценка качества информации, представленной для анализа;
       3)  определение  методов анализа, проведение самого  анализа  и
   обобщение полученных результатов.
       На  первом этапе определяется подход к анализу, связанный с его
   целью. Возможны следующие основные подходы:
       сравнение  показателей  организации  со  средними  показателями
   народного   хозяйства   или  отрасли  (такие  показатели   называют
   "идеальными" или "нормативными");
       сравнение  показателей данного отчетного периода с показателями
   предшествующих  периодов,  а  также с  плановыми  показателями  для
   отчетного периода;
       сравнение  показателей  организации с показателями  аналогичных
   организаций (межхозяйственный сравнительный анализ).
       На  втором  этапе  анализа проводится  оценка  именно  качества
   информации,  заключающаяся  не только  в  счетной  проверке  данных
   учета,   но  и  в  определении  влияния  способов  учета   (учетной
   политики) на формирование показателей отчетности.
       Третий  этап  -  собственно анализ как совокупность  методов  и
   рабочих приемов.
       Специфическими  объектами исследования для финансового  анализа
   являются финансовые результаты и финансовое состояние организации.
   
                  2. Информационные источники анализа
   
       Финансовое   состояние  организации  выражается  в  соотношении
   структур  его  активов и пассивов, т.е. средств  организации  и  их
   источников.   Основные  задачи  анализа  финансового  состояния   -
   определение  качества финансового состояния,  изучение  причин  его
   улучшения  или  ухудшения  за  период, подготовка  рекомендаций  по
   повышению     финансовой    устойчивости    и    платежеспособности
   организации.  Эти  задачи  решаются  путем  исследования   динамики
   абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются  на
   следующие аналитические блоки:
       структурный анализ активов и пассивов;
       анализ финансовой устойчивости;
       анализ ликвидности и платежеспособности;
       факторный    анализ   ликвидности   и   управление   финансовой
   устойчивостью организации.
       Информационными   источниками   для   расчета   показателей   и
   проведения   анализа   служат  годовая,  квартальная   и   месячная
   бухгалтерская  отчетность, а также данные  бухгалтерского  учета  и
   необходимые  аналитические  расшифровки  движения  и  остатков   по
   синтетическим счетам.
       Основные методы анализа финансового состояния - горизонтальный,
   вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный.
       В   ходе  горизонтального  анализа  определяются  абсолютные  и
   относительные  изменения  величин  различных  статей   баланса   за
   определенный период.
       Цель   вертикального  анализа  -  вычисление   удельного   веса
   отдельных статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры  активов
   и пассивов на определенную дату.
       Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых
   статей  за  ряд  лет  (или  других смежных отчетных  периодов)  для
   выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей.
       Коэффициентный  анализ сводится к изучению уровней  и  динамики
   относительных  показателей  финансового  состояния,  рассчитываемых
   как  отношения  величин  балансовых статей  или  других  абсолютных
   показателей,  получаемых  на основе отчетности  или  бухгалтерского
   учета.   При   анализе   финансовых   коэффициентов   их   значения
   сравниваются с базовыми величинами, а также изучается  их  динамика
   за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.
       В качестве базовых величин используются:
       теоретически   обоснованные   или   полученные   в   результате
   экспертных   опросов  величины,  характеризующие  оптимальные   или
   критические  с  точки  зрения  устойчивости  финансового  состояния
   значения относительных показателей;
       усредненные    по   временному   ряду   значения    показателей
   организации,  относящиеся к прошлым, благоприятным с  точки  зрения
   финансового состояния, периодам;
       значения   показателей,  рассчитанные  по   данным   отчетности
   аналогичной организации;
       народнохозяйственные и среднеотраслевые значения показателей.
       Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния
   большую  роль  играют  абсолютные  показатели,  рассчитываемые   на
   основе  отчетности, такие, как чистые активы, собственные оборотные
   средства,    показатели    обеспеченности   запасов    собственными
   оборотными  средствами.  Эти  показатели  являются  критериальными,
   поскольку   с   их  помощью  формулируются  критерии,   позволяющие
   определить качество финансового состояния.
       Для  выявления  причин  изменения  абсолютных  и  относительных
   показателей, а также степени влияния различных причин  на  величину
   изменения показателя применяется факторный анализ.
   
         3. Структурный анализ активов и пассивов организации
   
       Целью  структурного  анализа  является  изучение  структуры   и
   динамики  средств  организации  и источников  их  формирования  для
   ознакомления  с  общей картиной финансового состояния.  Структурный
   анализ   носит   предварительный   характер,   поскольку   по   его
   результатам   еще   нельзя  дать  окончательную   оценку   качества
   финансового  состояния,  для  получения  которой  необходим  расчет
   специальных показателей.
       Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов
   организации,   получаемая  путем  сопоставления   темпов   прироста
   активов с темпами прироста финансовых результатов.
                                        ср   ср
       Используя условные обозначения: В  , В   -  средняя   величина
                                        1    2
   активов  организации  в предыдущем и отчетном  периодах; N , N  -
                                                             1   2
   выручка от продаж в предыдущем и отчетном периодах, можно записать
   формулы для вычисления (в %):
       темпа прироста активов -
   
                                 ср    ср
                                В   - В
                           пр    2     1
                          I   = --------- х 100                   (1)
                           В       ср
                                  В
                                   1
   
       темпа прироста выручки от продаж -
   
                                N  - N
                           пр    2    1
                          I   = ------- х 100                     (2)
                           N       N
                                    1
   
       темпа прироста чистой прибыли -
   
                                 ч    ч
                                Р  - Р
                           пр    2    1
                          I   = -------- х 100                    (3)
                            ч      ч
                           Р      Р
                                   1
   
       Если  темпы  прироста выручки и прибыли больше темпов  прироста
   активов,  то  в отчетном периоде использование активов  организации
   было более эффективным, чем в предшествующем периоде:
   
                             --
                             ¦ пр    пр
                             ¦I   > I  ,
                             ¦  ч    В
                             ¦ Р
                             {                                    (4)
                             ¦ пр    пр
                             ¦I   > I
                             ¦ N     В .
                             L-
   
       Если  темпы прироста прибыли больше темпов прироста активов,  а
   темпы   прироста  выручки  -  меньше,  то  повышение  эффективности
   использования  активов  происходило за  счет  роста  рентабельности
   продаж,  т.е.  либо  за  счет роста цен на  реализуемые  продукцию,
   товары,   работы,  услуги,  либо  за  счет  снижения  себестоимости
   реализованных   продукции,   товаров,   работ,   услуг,    снижения
   коммерческих  и управленческих расходов, роста сальдо  операционных
   и  внереализационных  доходов и расходов, либо  за  счет  изменения
   натуральной структуры реализации в пользу высокорентабельных  видов
   продукции, товаров, работ, услуг:
   
                              --
                              ¦ пр    пр
                              ¦I   > I  ,
                              ¦  ч    В
                              { Р                                 (5)
                              ¦  пр    пр
                              ¦ I   < I
                              ¦  N     В .
                              L-
   
       Если  темпы прироста финансовых результатов (выручки и прибыли)
   меньше  темпов  прироста  активов, это свидетельствует  о  снижении
   эффективности деятельности организации:
   
                              --
                              ¦ пр    пр
                              ¦I   < I  ,
                              ¦  ч    В
                              { Р                                 (6)
                              ¦ пр    пр
                              ¦I   < I
                              ¦ N     В .
                              L-
   
       Изменение  активов организации, рассмотренное без сопоставления
   с   изменением   финансовых  результатов,   само   по   себе   мало
   информативно.   При  использовании  организацией  финансовых   схем
   работы,   при   которых   регулярно   проводятся   взаимозачеты   с
   постоянными    контрагентами   по   дебиторской   и    кредиторской
   задолженности  на  крупные суммы (составляющие  значительную  часть
   общей   величины   активов),  снижение  итога   баланса   за   счет
   взаимозачетов  может превышать его увеличение в  результате  других
   причин.  Поэтому  кратковременное (например, в  пределах  квартала)
   уменьшение величины активов не всегда свидетельствует об  ухудшении
   положения    организации,   особенно   если    этому    сопутствует
   положительная динамика финансовых результатов.
       Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов.
   Поэтому  наиболее  агрегированную структуру  активов  характеризует
   коэффициент   соотношения   оборотных   и   внеоборотных   активов,
   рассчитываемый по формуле:
   
                              Оборотные активы      Е
                      k    = ------------------- = ---,           (7)
                       о/в   Внеоборотные активы    F
   
       где:
       Е - величина оборотных активов организации на отчетную дату;
       F  - величина внеоборотных активов организации на отчетную дату
   (по остаточной стоимости).
       Значение  названного коэффициента в большей степени обусловлено
   отраслевыми особенностями кругооборота средств организации. В  ходе
   внутреннего  анализа  структуры активов  следует  выяснить  причины
   резкого  изменения коэффициента (если это имеет место) за  отчетный
   период.
       Предварительный анализ структуры активов проводится  на  основе
   данных  таблицы  1, где представлены абсолютные величины  по  видам
   активов,  их  удельные  веса  в общей величине  активов,  изменения
   абсолютных   величин  и  удельных  весов,  значения   и   изменения
   коэффициента  соотношения  оборотных  и  внеоборотных  активов   за
   отчетный  период.  В  графе 8 таблицы отражены  доли  изменений  по
   каждому  виду  активов (внеоборотные, оборотные) в изменении  общей
   величины активов организации. В ходе анализа информации по графе  8
   выясняется вид имущества, на увеличение которого в наибольшей  мере
   был направлен прирост источников средств организации.
   
                                                             Таблица 1
   
                       АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ АКТИВОВ
   
                                                        (в тыс. руб.)
   --------------T-------------T-------------T----------------------¬
   ¦ Показатели  ¦ Абсолютные  ¦Удельные веса¦      Изменения       ¦
   ¦             ¦  величины   ¦ (%) в общей ¦                      ¦
   ¦             ¦             ¦  величине   ¦                      ¦
   ¦             ¦             ¦   активов   ¦                      ¦
   ¦             +------T------+------T------+-------T------T-------+
   ¦             ¦на    ¦на    ¦на    ¦на    ¦в абсо-¦в уде-¦в % к  ¦
   ¦             ¦начало¦конец ¦начало¦конец ¦лютных ¦льных ¦измене-¦
   ¦             ¦года  ¦года  ¦года  ¦года  ¦величи-¦весах ¦нию об-¦
   ¦             ¦(пери-¦(пери-¦(пери-¦(пери-¦нах    ¦      ¦щей ве-¦
   ¦             ¦ода)  ¦ода)  ¦ода)  ¦ода)  ¦       ¦      ¦личины ¦
   ¦             ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦активов¦
   +-------------+------+------+------+------+-------+------+-------+
   ¦      1      ¦  2   ¦  3   ¦  4   ¦  5   ¦   6   ¦  7   ¦   8   ¦
   +-------------+------+------+------+------+-------+------+-------+
   ¦I. Внеоборот-¦1471  ¦1981  ¦65    ¦68    ¦+510   ¦+3    ¦+79    ¦
   ¦ные активы   ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦II. Оборотные¦794   ¦933   ¦35    ¦32    ¦+139   ¦-3    ¦+21    ¦
   ¦активы       ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   +-------------+------+------+------+------+-------+------+-------+
   ¦Итого активов¦2265  ¦2914  ¦100   ¦100   ¦+649   ¦0     ¦+100   ¦
   +-------------+------+------+------+------+-------+------+-------+
   ¦Коэффициент  ¦0,54  ¦0,47  ¦х     ¦х     ¦-0,07  ¦х     ¦х      ¦
   ¦соотношения  ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦оборотных и  ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦внеоборотных ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦активов      ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   L-------------+------+------+------+------+-------+------+--------
   
       Более  конкретный  анализ  структуры  активов  и  ее  изменения
   проводится  отдельно в отношении каждого укрупненного вида  активов
   (табл.  2  и  3).  В  ходе анализа выясняются  статьи  активов,  по
   которым  произошел  наибольший вклад в  увеличение  общей  величины
   укрупненного  вида  актива. Для целей анализа в  составе  структуры
   внеоборотных  активов может быть отражена долгосрочная  дебиторская
   задолженность,  поскольку  вложенные  в  нее  средства   фактически
   выпадают из текущего кругооборота организации.
   
                                                             Таблица 2
   
                 АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
   
                                                        (в тыс. руб.)
   --------------T-------------T-------------T----------------------¬
   ¦ Показатели  ¦ Абсолютные  ¦Удельные веса¦      Изменения       ¦
   ¦             ¦  величины   ¦(%) в общей  ¦                      ¦
   ¦             ¦             ¦величине вне-¦                      ¦
   ¦             ¦             ¦оборотных    ¦                      ¦
   ¦             ¦             ¦активов      ¦                      ¦
   ¦             +------T------+------T------+-------T------T-------+
   ¦             ¦на    ¦на    ¦на    ¦на    ¦в абсо-¦в уде-¦в % к  ¦
   ¦             ¦начало¦конец ¦начало¦конец ¦лютных ¦льных ¦измене-¦
   ¦             ¦года  ¦года  ¦года  ¦года  ¦величи-¦весах ¦нию об-¦
   ¦             ¦(пери-¦(пери-¦(пери-¦(пери-¦нах    ¦      ¦щей ве-¦
   ¦             ¦ода)  ¦ода)  ¦ода)  ¦ода)  ¦       ¦      ¦личины ¦
   ¦             ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦внеобо-¦
   ¦             ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦ротных ¦
   ¦             ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦активов¦
   +-------------+------+------+------+------+-------+------+-------+
   ¦      1      ¦  2   ¦  3   ¦  4   ¦  5   ¦   6   ¦  7   ¦   8   ¦
   +-------------+------+------+------+------+-------+------+-------+
   ¦Нематериаль- ¦20    ¦18    ¦1     ¦1     ¦-2     ¦0     ¦-0,4   ¦
   ¦ные активы   ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Основные     ¦1237  ¦1612  ¦84    ¦81    ¦+375   ¦-3    ¦+73,5  ¦
   ¦средства     ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Незавершенное¦128   ¦259   ¦9     ¦13    ¦+131   ¦+4    ¦+25,7  ¦
   ¦строительство¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Доходные вло-¦-     ¦-     ¦-     ¦-     ¦-      ¦-     ¦-      ¦
   ¦жения в мате-¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦риальные цен-¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦ности        ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Долгосрочные ¦80    ¦82    ¦5     ¦4     ¦+2     ¦-1    ¦+0,4   ¦
   ¦финансовые   ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦вложения     ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Долгосрочная ¦6     ¦10    ¦1     ¦1     ¦+4     ¦0     ¦+0,8   ¦
   ¦дебиторская  ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦задолженность¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Прочие       ¦-     ¦-     ¦-     ¦-     ¦-      ¦-     ¦-      ¦
   ¦внеоборотные ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦активы       ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   +-------------+------+------+------+------+-------+------+-------+
   ¦Итого        ¦1471  ¦1981  ¦100   ¦100   ¦+510   ¦0     ¦+100   ¦
   ¦внеоборотных ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦активов      ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   L-------------+------+------+------+------+-------+------+--------
   
                                                             Таблица 3
   
                  АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
   
                                                        (в тыс. руб.)
   --------------T-------------T-------------T----------------------¬
   ¦ Показатели  ¦ Абсолютные  ¦Удельные веса¦      Изменения       ¦
   ¦             ¦  величины   ¦(%) в общей  ¦                      ¦
   ¦             ¦             ¦величине вне-¦                      ¦
   ¦             ¦             ¦оборотных    ¦                      ¦
   ¦             ¦             ¦активов      ¦                      ¦
   ¦             +------T------+------T------+-------T------T-------+
   ¦             ¦на    ¦на    ¦на    ¦на    ¦в абсо-¦в уде-¦в % к  ¦
   ¦             ¦начало¦конец ¦начало¦конец ¦лютных ¦льных ¦измене-¦
   ¦             ¦года  ¦года  ¦года  ¦года  ¦величи-¦весах ¦нию об-¦
   ¦             ¦(пери-¦(пери-¦(пери-¦(пери-¦нах    ¦      ¦щей ве-¦
   ¦             ¦ода)  ¦ода)  ¦ода)  ¦ода)  ¦       ¦      ¦личины ¦
   ¦             ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦оборот-¦
   ¦             ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦ных ак-¦
   ¦             ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦тивов  ¦
   +-------------+------+------+------+------+-------+------+-------+
   ¦      1      ¦  2   ¦  3   ¦  4   ¦  5   ¦   6   ¦  7   ¦   8   ¦
   +-------------+------+------+------+------+-------+------+-------+
   ¦Запасы       ¦590   ¦641   ¦74    ¦69    ¦+51    ¦-5    ¦+36,7  ¦
   ¦НДС по       ¦10    ¦12    ¦1     ¦1     ¦+2     ¦0     ¦+1,4   ¦
   ¦приобретенным¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦ценностям    ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Краткосрочная¦79    ¦84    ¦10    ¦9     ¦+5     ¦-1    ¦+3,6   ¦
   ¦дебиторская  ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦задолженность¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Краткосрочные¦20    ¦24    ¦3     ¦3     ¦+4     ¦0     ¦+2,9   ¦
   ¦финансовые   ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦вложения     ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Денежные     ¦95    ¦172   ¦12    ¦18    ¦+77    ¦+6    ¦+55,4  ¦
   ¦средства     ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Прочие       ¦-     ¦-     ¦-     ¦-     ¦-      ¦-     ¦-      ¦
   ¦оборотные    ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦активы       ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   +-------------+------+------+------+------+-------+------+-------+
   ¦Итого        ¦794   ¦933   ¦100   ¦100   ¦+139   ¦0     ¦+100   ¦
   ¦оборотных    ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦активов      ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   L-------------+------+------+------+------+-------+------+--------
   
       На  основе  анализа данных таблицы 2 выясняется  тип  стратегии
   организации  в  отношении долгосрочных вложений.  Высокий  удельный
   вес  нематериальных  активов  в  составе  внеоборотных  активов   и
   высокая  доля  прироста нематериальных активов  в  изменении  общей
   величины  внеоборотных  активов за отчетный период  свидетельствует
   об  инновационном характере стратегии организации (т.е. имеет место
   ориентация   на   вложения   в   интеллектуальную   собственность).
   Аналогичные   высокие   показатели   по   долгосрочным   финансовым
   вложениям отражают финансово-инвестиционную стратегию развития.
       Ситуация,   когда   наибольшая   часть   внеоборотных   активов
   представлена     производственными    основными    средствами     и
   незавершенным строительством, характеризует ориентацию на  создание
   материальных  условий расширения основной деятельности организации.
   Определяя  тип стратегии, необходимо делать поправку на  переоценку
   основных средств.
       По  данным  таблицы  3 проводится анализ структуры  и  динамики
   оборотных активов. Оценка положительной или отрицательной  динамики
   запасов,   дебиторской   задолженности,  краткосрочных   финансовых
   вложений,   денежных   средств   должна   проводиться   посредством
   сопоставления с динамикой финансовых результатов (аналогично  табл.
   1).  При  различной  эффективности использования оборотных  средств
   рост  запасов  в  одном  случае может  быть  оценен  как  следствие
   расширения  объемов  деятельности,  а  в  другом  -  как  следствие
   снижения  деловой активности и соответствующего увеличения  периода
   оборота средств.
       Для  дальнейшей  детализации общей картины изменения  структуры
   активов  по каждому укрупненному элементу внеоборотных и  оборотных
   активов могут быть построены таблицы, аналогичные табл. 2 и 3.  Для
   исследования  структуры и динамики состояния  запасов  используется
   форма  табл.  4. Такие же таблицы служат для анализа нематериальных
   активов,    основных,   средств,   незавершенного    строительства,
   долгосрочных   финансовых   вложений,  дебиторской   задолженности,
   краткосрочных финансовых вложений, денежных средств.
   
                                                             Таблица 4
   
                       АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ЗАПАСОВ
   
                                                        (в тыс. руб.)
   --------------T-------------T-------------T----------------------¬
   ¦ Показатели  ¦ Абсолютные  ¦Удельные веса¦      Изменения       ¦
   ¦             ¦  величины   ¦(%) в общей  ¦                      ¦
   ¦             ¦             ¦величине вне-¦                      ¦
   ¦             ¦             ¦оборотных    ¦                      ¦
   ¦             ¦             ¦активов      ¦                      ¦
   ¦             +------T------+------T------+-------T------T-------+
   ¦             ¦на    ¦на    ¦на    ¦на    ¦в абсо-¦в уде-¦в % к  ¦
   ¦             ¦начало¦конец ¦начало¦конец ¦лютных ¦льных ¦измене-¦
   ¦             ¦года  ¦года  ¦года  ¦года  ¦величи-¦весах ¦нию об-¦
   ¦             ¦(пери-¦(пери-¦(пери-¦(пери-¦нах    ¦      ¦щей ве-¦
   ¦             ¦ода)  ¦ода)  ¦ода)  ¦ода)  ¦       ¦      ¦личины ¦
   ¦             ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦запасов¦
   +-------------+------+------+------+------+-------+------+-------+
   ¦      1      ¦  2   ¦  3   ¦  4   ¦  5   ¦   6   ¦  7   ¦   8   ¦
   +-------------+------+------+------+------+-------+------+-------+
   ¦Сырье и      ¦450   ¦472   ¦76    ¦74    ¦+22    ¦-2    ¦+43,1  ¦
   ¦материалы и  ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦другие       ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦аналогичные  ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦ценности     ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Животные на  ¦-     ¦-     ¦-     ¦-     ¦-      ¦-     ¦-      ¦
   ¦выращивании и¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦откорме      ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Затраты в    ¦40    ¦45    ¦7     ¦7     ¦+5     ¦0     ¦+9,8   ¦
   ¦незавершенном¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦производстве ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦(издержках   ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦обращения)   ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Готовая      ¦70    ¦89    ¦12    ¦14    ¦+19    ¦+2    ¦+37,3  ¦
   ¦продукция и  ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦товары для   ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦перепродажи  ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Товары       ¦-     ¦-     ¦-     ¦-     ¦-      ¦-     ¦-      ¦
   ¦отгруженные  ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Расходы      ¦30    ¦35    ¦5     ¦5     ¦+5     ¦0     ¦+9,8   ¦
   ¦будущих      ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦периодов     ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Прочие запасы¦-     ¦-     ¦-     ¦-     ¦-      ¦-     ¦-      ¦
   ¦и затраты    ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   +-------------+------+------+------+------+-------+------+-------+
   ¦Итого запасов¦590   ¦641   ¦100   ¦100   ¦+51    ¦0     ¦+100   ¦
   L-------------+------+------+------+------+-------+------+--------
   
       Пассивы организации (т.е. источники финансирования его активов)
   состоят  из собственного капитала (источников собственных  средств)
   и  резервов,  долгосрочных заемных средств,  краткосрочных  заемных
   средств  и кредиторской задолженности. Обобщенно источники  средств
   можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним  и
   кредиторскую задолженность).
       Структуру пассивов характеризуют:
       коэффициент автономии, равный доле собственных средств в  общей
   величине источников средств организации:
   
                                                  С
                    Объем собственных средств    И
               k  = ------------------------- = ---,              (8)
                А   Общая величина источников    В
                       средств организации
   
       где:
        С
       И  -  величина   объема  собственных  средств  организации  на
   отчетную дату;
       В - общая  величина пассивов (источников средств)  организации
   на отчетную дату;
       Коэффициент   соотношения  заемных   и   собственных   средств,
   вычисляемый по формуле:
   
                  Долгосрочные + Краткосрочные     Т    t    Р
                 обязательства   обязательства    К  + К  + R
          К    = ------------------------------ = ------------,   (9)
           з/с     Объем собственных средств            С
                                                       И
   
       где:
        Т
       К  - долгосрочные  обязательства  организации    (долгосрочные
   кредиты  и  займы, полученные и прочие долгосрочные обязательства)
   на отчетную дату;
        t
       К  - краткосрочные  кредиты  и  займы,  полученные на отчетную
   дату;
        Р
       R  - кредиторская   задолженность   и   прочие   краткосрочные
   обязательства и пассивы на отчетную дату.
       Нормальные ограничения для коэффициентов
   
                        k  >= 0,5, k    <= 1                     (10)
                         А          з/с
   
   означают,   что   обязательства  организации  могут  быть  покрыты
   собственными    средствами.    Положительно    оцениваются    рост
   коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой
   независимости,  и  уменьшение  коэффициента  соотношения заемных и
   собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости.
       По  данным  табл.  5  проводится анализ  структуры  и  динамики
   заемных    средств.   В   ходе   анализа   выясняются   соотношения
   долгосрочных   и  краткосрочных  займов,  банковских   кредитов   и
   кредиторской задолженности.
   
                                                             Таблица 5
   
                   АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ
   
                                                        (в тыс. руб.)
   --------------T-------------T-------------T----------------------¬
   ¦ Показатели  ¦ Абсолютные  ¦Удельные веса¦      Изменения       ¦
   ¦             ¦  величины   ¦(%) в общей  ¦                      ¦
   ¦             ¦             ¦величине вне-¦                      ¦
   ¦             ¦             ¦оборотных    ¦                      ¦
   ¦             ¦             ¦активов      ¦                      ¦
   ¦             +------T------+------T------+-------T------T-------+
   ¦             ¦на    ¦на    ¦на    ¦на    ¦в абсо-¦в уде-¦в % к  ¦
   ¦             ¦начало¦конец ¦начало¦конец ¦лютных ¦льных ¦измене-¦
   ¦             ¦года  ¦года  ¦года  ¦года  ¦величи-¦весах ¦нию об-¦
   ¦             ¦(пери-¦(пери-¦(пери-¦(пери-¦нах    ¦      ¦щей ве-¦
   ¦             ¦ода)  ¦ода)  ¦ода)  ¦ода)  ¦       ¦      ¦личины ¦
   ¦             ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦заемных¦
   ¦             ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦средств¦
   +-------------+------+------+------+------+-------+------+-------+
   ¦      1      ¦  2   ¦  3   ¦  4   ¦  5   ¦   6   ¦  7   ¦   8   ¦
   +-------------+------+------+------+------+-------+------+-------+
   ¦Долгосрочные ¦-     ¦-     ¦-     ¦-     ¦-      ¦-     ¦-      ¦
   ¦займы и кре- ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦диты         ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Прочие       ¦-     ¦-     ¦-     ¦-     ¦-      ¦-     ¦-      ¦
   ¦долгосрочные ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦обязательства¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Краткосрочные¦81    ¦169   ¦24    ¦37    ¦+88    ¦+13   ¦+69    ¦
   ¦займы и      ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦кредиты      ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Краткосрочная¦155   ¦277   ¦47    ¦60    ¦+122   ¦+13   ¦+95    ¦
   ¦кредиторская ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦задолженность¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Расчеты по   ¦97    ¦-     ¦29    ¦-     ¦-97    ¦-29   ¦-76    ¦
   ¦авансам      ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Резервы      ¦0     ¦15    ¦0     ¦3     ¦+15    ¦+3    ¦+12    ¦
   ¦предстоящих  ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦расходов     ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Прочие       ¦-     ¦-     ¦-     ¦-     ¦-      ¦-     ¦-      ¦
   ¦краткосрочные¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦обязательства¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦и пассивы    ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦Целевые      ¦-     ¦-     ¦-     ¦-     ¦-      ¦-     ¦-      ¦
   ¦финансирова- ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦ние и пос-   ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦тупления     ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   +-------------+------+------+------+------+-------+------+-------+
   ¦Итого заемных¦333   ¦461   ¦100   ¦100   ¦+128   ¦0     ¦+/- 100¦
   ¦средств      ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦(скорректиро-¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   ¦ванных)      ¦      ¦      ¦      ¦      ¦       ¦      ¦       ¦
   L-------------+------+------+------+------+-------+------+--------
   
      4. Анализ финансовой устойчивости и обеспеченности запасов
                      источниками их формирования
   
       Соотношение стоимости запасов и величин собственных  и  заемных
   источников  их  формирования является одним из  важнейших  факторов
   устойчивости    финансового    состояния    организации.    Степень
   обеспеченности   запасов  источниками  формирования   выступает   в
   качестве   причины   той  или  иной  степени  текущей   ликвидности
   (неликвидности) организации.
       Для  обоснования данного принципа, с помощью которого  строится
   методика  анализа финансовой устойчивости организации, используется
   модель бухгалтерского баланса организации:
   
                          а        С    Т    t    Р
                 F + Z + r  + d = И  + К  + К  + R ,             (11)
   
       где:
       F -   внеоборотные   активы   (по   остаточной   стоимости)  и
   долгосрочная дебиторская задолженность;
       Z  -  запасы   (включая   несписанный   НДС  по  приобретенным
   ценностям);
        а
       r  - краткосрочная дебиторская задолженность (прочие оборотные
   активы в зависимости от их роли в кругообороте присоединяются либо
   к запасам, либо к дебиторам) за вычетом  задолженности  участников
   (учредителей) по взносам в уставный капитал;
       d - денежные средства и  краткосрочные  финансовые вложения за
   вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров;
        С
       И  -  источники  собственных  и  приравненных  к  ним  средств
   организации;
        Т
       К  -  долгосрочные  кредиты  и  займы  и  прочие  долгосрочные
   обязательства   (включая   целевые  финансирование  и  поступления
   долгосрочного характера);
        t
       К  - краткосрочные кредиты и займы и целевые финансирования, и
   поступления краткосрочного характера;
        Р
       R  -   краткосрочная  кредиторская  задолженность   и   прочие
   краткосрочные обязательства и пассивы.
       Условие  нормальной  текущей ликвидности  организации  выглядит
   следующим образом:
   
                                а     t    р
                           d + r  >= K  + R .                    (12)
   
       Условие  (12) означает, что финансово устойчивая организация  в
   состоянии  погасить краткосрочные обязательства  за  счет  денежных
   средств  и  ожидаемых  в краткосрочной перспективе  поступлений  от
   дебиторов.
       Для выяснения причин финансовой устойчивости организации вводят
   абсолютный показатель ликвидности:
   
                                     а      t    р
                           L = (d + r ) - (К  + R ),             (13)
   
       представляющий   собой  разницу  наиболее   ликвидных   активов
   (денежных    средств,   краткосрочных   финансовых    вложений    и
   краткосрочной    дебиторской   задолженности)    и    краткосрочных
   обязательств.
       С   помощью   показателя   (13)  условие   нормальной   текущей
   ликвидности организации (12) записывается следующим образом:
   
                                L >= 0.                           (14)
   
       Из модели бухгалтерского баланса (11) вытекает тождество:
   
                     а      t    р      С    Т
               (d + r ) - (К  + R ) = (И  + К ) - (F + Z).       (15)
   
       Левая   часть  тождества  (15)  представляет  собой  абсолютный
   показатель ликвидности (13), поэтому имеет место соотношение:
   
                                 С    Т
                           L = (И  + К ) - (F + Z).              (16)
   
       Следовательно,   при  выполнении  условия  нормальной   текущей
   ликвидности организации соблюдается дополняющее его соотношение:
   
                             С    Т
                           (И  + К ) - (F + Z) >= 0,             (17)
   
       преобразование  которого  позволяет  получить  необходимое  для
   финансовой  устойчивости  организации  ограничение  общей  величины
   запасов долгосрочными источниками их формирования:
   
                                  С         Т
                           Z <= (И  - F) + К .                   (18)
   
       Из   соотношения   (15)   следует  также  условие   неухудшения
   финансовой устойчивости организации.
       Чтобы  текущая  ликвидность организации, по  крайней  мере,  не
   снижалась, необходимо следующее:
   
                              L  = L  + ДЕЛЬТА L >= L ,          (19)
                               1    0                0
   
                              т.е. ДЕЛЬТА L >= 0,                (20)
   
       где:
       L  -  абсолютный  показатель  ликвидности  на начало отчетного
        0
   периода;
       L  -  абсолютный  показатель  ликвидности на  конец  отчетного
        1
   периода;
       ДЕЛЬТА L - изменение текущей ликвидности за отчетный период.
       Условие (20) можно раскрыть, используя соотношение (16):
   
                       С           Т
   ДЕЛЬТА L = (ДЕЛЬТА И  + ДЕЛЬТА К ) - (ДЕЛЬТА F + ДЕЛЬТА Z) >= 0.   (21)
   
       Условие  (21)  означает, в частности, что  текущая  ликвидность
   организации   не   будет   снижаться,  если   увеличение   остатков
   внеоборотных  активов,  долгосрочной  дебиторской  задолженности  и
   запасов   будет   осуществляться  организацией  в  пределах   суммы
   прироста  объема  собственных  и  приравненных  к  ним  средств   и
   прироста долгосрочных обязательств.
       Условие  (18)  задает  необходимое для финансовой  устойчивости
   организации  ограничение величины запасов долгосрочными источниками
   их  формирования.  На  основе этого ограничения  строится  методика
   анализа финансовой устойчивости организации, которая в этом  случае
   сводится   к   анализу   обеспеченности  запасов   источниками   их
   формирования.
       Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек
   или   недостаток  источников  средств  для  формирования   запасов,
   определяемый  как  разница величины источников средств  и  величины
   запасов.  При  этом  имеется  в  виду обеспеченность  определенными
   видами  источников  (собственными, кредитными и другими  заемными),
   поскольку  достаточность  суммы  всех  возможных  видов  источников
   (включая   кредиторскую   задолженность  и   прочие   краткосрочные
   обязательства  и  пассивы)  гарантирована  тождественностью  итогов
   актива и пассива баланса.
       Для характеристики источников формирования запасов используется
   несколько  показателей, отражающих различную степень охвата  разных
   видов источников:
       наличие  собственных оборотных средств, равное разнице величины
   источников  собственных  и  приравненных  к  ним  средств  и  суммы
   величин    внеоборотных   активов   и   долгосрочной    дебиторской
   задолженности:
   
                              С    С
                             Е  = И  - F,                        (22)
   
       где:
        С
       И  - источники собственных и приравненных к ним средств;
       F  -  внеоборотные   активы   (по   остаточной   стоимости)  и
   долгосрочная дебиторская задолженность;
       наличие    долгосрочных   источников   формирования    запасов,
   получаемое   из   предыдущего  показателя  увеличением   на   сумму
   долгосрочных   обязательств.   Если   целевые   финансирования    и
   поступления носят долгосрочный характер, то их величина  включается
   в состав долгосрочных обязательств при расчете данного показателя:
   
                            Т    С    Т
                           Е  = Е  + К ,                         (23)
   
       где:
        С
       Е  - наличие собственных оборотных средств;
        Т
       К  -  долгосрочные  обязательства  и  целевые финансирования и
   поступления долгосрочного характера;
       общая величина основных источников формирования запасов, равная
   сумме  долгосрочных источников и краткосрочных кредитов  и  займов.
   Если  целевые  финансирование  и  поступления  носят  краткосрочный
   характер,  то  их  величина прибавляется к  величине  краткосрочных
   кредитов и займов при расчете данного показателя:
   
                             z    Т    t
                            Е  = Е  + К ,                        (24)
   
       где:
        Т
       Е  - наличие долгосрочных источников формирования запасов;
        t
       К  -  краткосрочные кредиты и займы и целевые финансирование и
   поступления краткосрочного характера.
       Трем   показателям  наличия  источников  формирования   запасов
   соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками  их
   формирования:
       излишек  (+) или недостаток (-) собственных оборотных  средств,
   равный  разнице величины собственных оборотных средств  и  величины
   запасов:
   
                             С    С
                     дельта Е  = Е  - Z;                         (25)
   
       излишек   (+)   или  недостаток  (-)  долгосрочных   источников
   формирования   запасов,   равный  разнице   величины   долгосрочных
   источников формирования запасов и величины запасов:
   
                             Т    Т
                     дельта Е  = Е  - Z;                         (26)
   
       излишек   (+)  или  недостаток  (-)  общей  величины   основных
   источников  формирования запасов, равный разнице величины  основных
   источников формирования запасов и величины запасов:
   
                             Z    Z
                     дельта Е  = Е  - Z.                         (27)
   
       Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов источниками
   их  формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации  по
   степени их устойчивости.
       При   идентификации   типа  финансовой  ситуации   используется
   трехкомпонентный показатель
   
                           С              Т              Z
          _S = {S (дельта Е ), S (дельта Е ), S (дельта Е )},    (28)
   
       Где функция S(х) определяется так:
   
                        --
                        ¦ 1, если х >= 0,
                 S(х) = {                                        (29)
                        ¦ 0, если х <= 0.
                        L-
   
       Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:
       1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся
   редко  и  представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости.
   Она задается условием:

Новости партнеров
Счетчики
 
Популярное в сети
Реклама
Разное